香港证监会：单一家族办公室落户香港无需申领牌照

3月22日，香港证监会发表有关发牌规定的简易参考指南，解答了有关发牌课题的常见问题，并提供有关家族办公室的免牌照经营的条件、海外行业经验和资格的认可，以及豁免考试规定的具体材料，以助家族办公室、私募股本公司、对冲基金经理，以及海外与内地的业界专业人士更深入了解香港证监会的发牌制度。

单一家族办公室无须申请牌照

证监会中介机构部临时主管蔡钟辉表示，证监会一直努力巩固香港国际金融中心的领导地位。此简易参考指南系列为潜在的个人及企业牌照申请人提供有用及重要的发牌资料，将有助更多家族办公室及私募股本公司落户香港。

证监会表示，无意扩大监管至单一家族办公室，若单一家族办公室并非在香港经营受规管活动，便毋须申请证监会的牌照。

一般来说，如单一家族办公室并非在香港经营受规管活动的业务，便无需申领《证券及期货条例》下的任何牌照。

也就是说，从申领牌照的角度而言，为切合某单一家族的成员的投资需要而设立，及并不是作为一项业务(例如，单一家族办公室仅获家族发还营运开支）或以赚取利润为业务目标而营运的单一家族办公室安排，在一般情况下不应被视为经营业务，无须申领牌照。

此外，《证券及期货条例》没有界定家族、家族办公室及甚么血缘或法律关系会构成家族成员关系。因此，单一家族办公室：

·可为非家族成员提供服务而无需申领牌照；及

·可享有更大灵活性，以就其提供的服务厘定法律形式和营运架构。

·两个或以上的家族办公室共用办公室处所及行政基础设施，不会自动触发申领牌照责任。

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多家族办公室较有可能需要申请牌照

然而多家族办公室较有可能需要申请牌照，因为这类家办通常是作商业实体营运，相应须申请哪类牌照取决于其在香港提供的服务。

家族办公室是否需根据《证券及期货条例》申领牌照，取决于三大因素，而所有因素必须同时存在，才会引致申领牌照责任：

·由家族办公室所提供的服务构成一类或以上受规管活动；

·家族办公室正作为一项业务营运；及

·有关业务是在香港经营。

但是，在以下两个相关豁除情况下，家族办公室无需遵守《证券及期货条例》下有关资产管理活动的牌照规定：

·服务乃仅就集团的资产而向集团公司（以全资拥有的方式持有）提供；及

·活动乃附带于根据《受托人条例》注册的信托公的信托服务。

·单一家族办公室

一般而言，多家族办公室需相当可能取得以下类别的牌照：

·第1类（证券交易）

·第4类（就证券提供意见）

·第9类（提供资产管理）

此外，如家族资产包括期货或期权合约，该家族办公室可能同时需就以下受规管活动申领牌照：

·第2类(期货合约交易）

·第5类(就期货合约提供意见）

有关发牌规定简易参考指南